金租新尝试：开展SPV集成电路设备租赁业

许冰

近期，由交银金租、招银金租、浦银金租等三家上海地区金融租赁公司携手设立的上海金融租赁服务集成电路产业实验室在临港新片区揭牌成立。这是临港新片区充分发挥“试验田”作用，聚焦集成电路产业需求，打造世界级前沿产业集群的又一金融举措。该实验室将试点开展“金融租赁SPV集成电路设备租赁业务”。


据悉，上海银保监局通过个案试验和先行先试相结合的方式，支持浦银金租等三家金融租赁公司在临港新片区设立SPV并与上海通半导体格科微有限公司等优质集成电路企业开展业务合作，通过资产流转、风险隔离、进口税负减轻、资金成本降低等方式，为集成电路企业可持续发展提供更为深入、全面的金融支持与服务。

目前，市场上芯鑫租赁是唯一专注于支持集成电路产业的租赁公司，2018年芯鑫租赁在厦门成立了子公司，依托地方政府的支持和当地产业发展，已累计向集成电路企业投放资金近80亿元，融资标的主要为集成电路生产设备、研发专利无形资产等。

点评：对租赁公司来说，要切入市场空间大的宜租行业，发挥租赁优势支持实体企业。这次的创新点还在于，引入SPV模式，复刻飞机、船舶借助SPV做大做强。上述实验室的成立，是金融租赁践行产融结合路径的一次好的尝试。转型产业租赁，关键在如何把握产业需求并找到租赁机会，金租+产业集群+地方政府+企业是一种解决公式。

以集成电路产业来看，是国家重点鼓励、扶持的战略性新兴产业，它的发展需要大量资金投入，建设周期长，投资风险大，离不开国家财政的大力支持。从业务角度来看，产业相关设备价值高，资金需求大，半导体设备如光刻机，价格起码在1,000万美元以上，更贵的高达1亿美元，通过融资租赁的方式购置设备，解决了企业的资金问题。