证监会：支持创业投资基金发展

姚雨杉

“目前，多层次资本市场涵盖股权债权、现货期货、公募私募、场内场外等市场，主板、科创板、创业板、[url=]北交所[/url]、新三板等股权市场错位发展，区域性股权市场功能作用逐步健全，为满足专精特新中小企业直接融资需求提供了体系化的机制安排，取得了显著成效。”王建平说。

谈及资本市场各板块对专精特新中小企业的融资支持，王建平介绍，一是提升资本市场包容度，助力专精特新中小企业上市融资。今年上半年新上市专精特新中小企业102家，占A股新上市企业的59%。专精特新“小巨人”企业已成为新上市企业的主力军。

二是深化新三板改革，设立并建设好北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。截至今年6月底，新三板有中小微挂牌企业6016家，占比超九成；887家中小微企业通过定向发行融资952次、募集资金291亿元。

三是创设“专精特新专板”，完善区域性股权市场生态体系。截至今年6月底，全国35家区域性股权市场共服务企业19万家，培育专精特新“小巨人”1200家、专精特新中小企业7900多家；服务企业中累计转沪深北交易所上市121家，转新三板挂牌871家；累计实现各类融资2.3万亿元，其中股权融资7150亿元，债券融资4597亿元，股权质押融资7883亿元。

四是完善私募基金监管制度，促进行业更好发挥服务专精特新中小企业的功能作用。截至今年一季度，私募股权、创业投资基金在投中小企业项目8.6万个，在投金额2.6万亿元。另据清科统计，截至今年7月25日，私募股权基金投资专精特新中小企业1.2万家、投资金额1.72万亿元，投资专精特新“小巨人”4900家，投资金额8300多亿元。私募股权基金在支持专精特新中小企业方面，具有不可替代的作用。

五是支持中小微企业在交易所债券市场融资。2018年至2022年，交易所债券市场累计支持中小微企业发行公司债券1.76万亿元。2022年，中小微企业在交易所债券市场发行公司债券1000多只，融资金额7600多亿元；发行创新创业和科技创新公司债券111只，融资金额1200亿元。

六是丰富金融期货产品体系，提供高效的风险管理服务。随着国内商品期货和金融期货市场发展和功能的逐步显现，期货市场在提升专精特新中小企业风险管理能力、提高企业价值等方面作用越来越明显。

“[url=]证监会[/url]将加强部际央地沟通协作，通过‘有形之手’‘无形之手’共同发力，形成覆盖专精特新企业全生命周期的服务能力，促进专精特新中小企业行稳致远。”王建平说。

他表示，将推动股票发行注册制走稳走实走深。在维护市场稳定的前提下，优化审核机制，强化中介机构作用，提高信息披露水平和监管透明度，发挥好科创板和创业板的功能，畅通专精特新企业融资渠道。

继续支持符合条件的专精特新企业在新三板基础层和创新层挂牌、在北交所上市，稳步提升[url=]北交所[/url]市场活跃度，提升服务中小企业的能力。

深化区域性股权市场创新试点，积极推动“专精特新”专板建设。包括继续推动符合条件的区域性股权市场设立“专精特新”专板；继续协调相关方在股权激励税务备案、政府涉企数据共享、股权登记对接、政策措施综合运用等方面出台政策措施，积极支持区域性股权市场高质量发展，提升服务专精特新企业的能力等。

此外，以贯彻落实《私募投资基金监督管理条例》为契机，进一步畅通私募基金行业“募投管退”各环节，优化私募基金行业发展环境，为私募行业支持专精特新企业创造条件。协同相关部门出台支持创业投资基金发展的具体政策举措，引导私募基金加大投早、投小、投[url=]专精特新[/url]的力度。