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“各行营收都面临着比较大的回撤。”早在2023年初，[url=]光大银行[/url]行长王志恒就在业绩发布会上，道出了行业整体处境和共同面对的困难。曾经被称为“躺着挣钱”的银行业，如今面临息差收窄及营收增速放缓的挑战。回顾2023年，“调整存款利率”成为商业银行贯穿全年的重要工作之一，也是行业内稳定收益的重要措施。这一年里，国有大行先后三次更新人民币存款利率情况，3年期、5年期定存利率均累计下降65个基点。紧跟国有行脚步，股份制银行及中小银行也陆续更新了存款利率表，掀起利率下调大潮。截至年底，年化利率3%以上的存款产品已寥寥无几。尤其在12月22日年内第三次调整后，国有大行三年定存挂牌利率击穿2%整数关口，降至1.95%，存款利率敲响“1时代”大门。此前，[url=]中信证券[/url]首席经济学家明明表示，在金融支持实体的背景下，贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力，因此存款利率下调对于银行可持续经营有着重要意义。 6月8日一早，六大国有银行更新了人民币存款利率情况，活期、定期存款利率均有所下调，其中，中长期定期存款调整幅度更大，3年期、5年期定存利率均下降15个基点。消息如“投湖之石”，瞬间激起市场涟漪。当天，银行板块整体涨幅1.78%，42只股票全部飘红。 但有些超出市场预期的是，存款利率在“2时代”仅站了不到半年，三年定存挂牌利率就扣响了“1时代”的大门。 清华大学国家金融研究院副院长张伟也指出，从银行自身发展角度来看，下调存款挂牌利率可降低银行负债成本，缓解息差压力，有助于银行业整体经营稳定发展。第三次下调存款挂牌利率后，[url=]中信证券[/url]测算，如果其他银行调整幅度与国有行基本一致，存款降息对于商业银行平均存款成本压降幅度大约在3-5个基点。 [url=]中金公司[/url]林英奇发布观点认为，按照定期存款约150万亿元计算，利息下调15bp每年节省银行利息支出2250亿元（年化），与存量按揭利率下调影响规模相当。 在今年三季度金融统计数据新闻发布会上，中国人民银行有关负责人介绍，前三季度，一年期和五年期LPR分别下降20个基点、10个基点，推动企业贷款利率进一步下行，9月份企业新发放贷款加权平均利率为3.85%，比上年同期低14个基点。此外，由于企业和居民有效融资需求不足，银行在“以量补价”的策略以及“两增两控”压力下，主动下调贷款利率，吸引更多客户。‘资产荒’带来的资产配置压力，使新发放贷款定价下行。”今年3月，在业绩发布会上，[url=]招商银行[/url]副行长彭家文表示，这不是基准利率下行引起，而是市场供求关系发生变化所带来的下行，影响更大。 目前来看，在激烈的竞争下，市场甚至出现存贷利率倒挂现象。其中，部分银行经营贷款、消费贷款、大型企业贷款等利率较低的贷款品种，利率已降至3%左右，与一些中小银行定期存款、大额存单等利率形成倒挂。尤其今年对公贷款利率压降较为明显，上半年一些央企国企贷款招标，一年期利率低至2.7%，甚至更低，而此时大额存款利率3%左右，已经出现倒挂现象。除此之外，在负债端，存款定期化使银行存款平均付息率上升，加重了息差收窄压力。 而利润是商业银行补充资本的重要来源。央行在2020年曾公布数据显示，A股上市银行利润中有60%用于补充核心一级资本。 因此，如果净息差的持续走低不仅会制约银行支持实体经济的可持续性，更会加大银行风险抵补的脆弱性。在此背景下，银行存款利率下调势在必行。 此外，业内认为大型商业银行再度下调存款挂牌利率，也是为未来资产端利率下行提供空间，以进一步支持实体经济。 “商业性银行通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、保持稳健发展态势，在当前仍然具有必要性。同时这也是商业银行保持利润合理增长、保持向实体经济减费让利持续性的重要举措。”[url=]招联[/url]首席研究员董希淼表示。 一直以来，银行负债成本刚性是实体经济降成本的堵点，在过去几年间，由于存款利率比较僵硬，已遏制了LPR下降的空间，使货币政策的传导不顺畅。 因此，在利率市场化改革的大趋势下，定期存款也应该更市场化。2022年，为推动利率市场化改革走完最后一公里，中国人民银行在发布《2022年第一季度中国货币政策执行报告》中首次披露，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制。其中，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以[url=]1年期LPR[/url]为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。这为存款利率下行打开了大门，银行开始主动下调存款利率，自2015年以来启动的利率制度改革进一步深化，存款利率的“管理短板”逐渐补上。央行数据显示，截至2023年9月，定期存款加权平均利率为2.04%，较2022年4月下降0.4个百分点。 11月6日，中国人民银行货币政策司在官网发布的《持续深化利率市场化改革》专栏文章中称，将继续深化利率市场化改革，健全“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”和“LPR+国债收益率→存款利率”的利率传导机制。 上述文章中还提到，[url=]中央银行[/url]通过货币政策工具调节银行体系流动性，释放利率调控信号，引导货币市场利率运行，最终传导至债券、贷款和存款利率，有效调节资金供求和资源配置，实现货币政策调控目标。“利率市场化改革是金融领域最重要的改革之一。”2023年11月，中国人民银行副行长刘国强表示，随着利率市场化改革深入推进，金融市场快速发展，金融管理的职责和要求不断增加，需要持续健全利率自律机制，更好地发挥重要作用。2024年，存款利率市场化改革将持续深化，在目前大环境中利率或将继续下行。 董希淼表示，中央经济工作会议中要求促进社会综合融资成本稳中有降，同时今年三季度银行息差已经降至历史低位，因此整体而言，2024年存款利率还会继续下调。目前来看，稳息差将仍是银行2024年的重点工作之一。对此，中国银行研究院主管级高级研究员邵科此前做出判断，2024年息差或进一步收窄，但下行幅度会变小。此外，随着[url=]LPR[/url]（贷款市场报价利率）、[url=]MLF[/url]（[url=]中期借贷便利[/url]）等调整，预计明年存款挂牌利率还有下调的空间。此外，多名受访者也提到，在稳息差方面，提振市场信心和提高有效融资需求是重中之重。“应在风险可控前提下，充分满足市场主体的融资需求。”[url=]中国民生银行[/url]首席经济学家温彬表示，优化民间融资环境，强化民营企业金融服务，呵护好民营企业创业发展的激情，以此扭转民间投资增速放缓趋势。同时大力发展普惠金融，助力市场主体提信心添活力。
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发表于 2023-12-26 12:14:22