新一轮存款降息来了？仅为少数地方性银行

姚雨杉

近期关于“部分银行降低存款利率”的消息备受市场关注。

[url=]第一财经[/url]记者调研多家银行发现，8月确有少部分银行调降2年期、3年期定期存款利率，下调幅度在5～25BP之间，不过主流银行存款利率并未出现明显调降。

新一轮存款利率下调潮是否已启动？有业内人士分析，目前仍较难判断。近期调降利率的多为中小银行，还需后续进一步观察大行的存款利率变动“风向”。但从种种迹象来看，存款利率确有下行空间。

部分银行存款利率再现微降

目前已有部分银行定期存款利率出现新一轮微降。

据[url=]广州银行[/url]广东某支行工作人员介绍，8月1日起，该行6个月、2年、3年期个人整存整取定期存款利率分别为2.00%、2.60%、3.10%，较7月分别下调5BP、10BP、5BP。上述调整主要针对普通存款，并不包含大额存款、拼团存款。

澄海农商行也在月初官宣存款降息，公告显示，8月1日起下调1年期、2年期、3年期整存整取定期存款利率，分别下调11BP、10BP、25BP。

此外，包括[url=]汕头海湾农商银行[/url]、博湖农商银行等少数地方性银行也已开启存款降息模式，记者在调研中发现，这些银行多集中调降2年期、3年期定期存款利率。

虽然业内对于存款降息已有预期，但目前市场主流银行都还未下调存款利率。广东多家国有大行的定期存款利率仍“按兵不动”。以[url=]建设银行[/url]为例，目前该行整存整取定期存款2年期、3年期利率分别2.3%、2.85%，仍与上月持平。

一名国有大行客户经理称，预计本月底会进一步调降，存款需要“抓紧时间”。另一名股份行华南区域客户经理称，暂时没有收到风声，但一般建议客户如果有存款需求要尽早“上车”，后续存款利率调降可能性较大。

也有业内人士对记者表示，目前还不能判定银行新一轮存款降息启动。近期存款利率下调以地方性银行为主，不排除是此前降息潮的“补降”。但从近期多重因素来看，新一轮存款利率下调已初步显露征兆。

第四轮存款利率下调将至？

事实上，近期市场对于新一轮存款利率下调已有预期。

2022年4月，[url=]人民银行[/url]指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，不再以基准利率作为参考控制上限，而是参考[url=]10年期国债收益率[/url]为代表的债券市场利率和[url=]一年期LPR[/url]（贷款市场报价利率）为代表的贷款利率调整存款利率水平。此后根据该调整机制，银行已经历三轮存款利率调降。

其中，第二轮存款利率下调发生在2022年9月～2023年5月。2022年5～8月，1年期和[url=]5年期以上LPR[/url]分别累计调降5BP、30BP。随着[url=]LPR[/url]的下调，2022年9月中旬，部分国有银行以及股份制商业银行将活期存款利率下调5BP，3年定期存款利率下调15BP，3年期以上定期存款利率下调10BP。2023年4～5月，由于市场利率定价自律机制中新增一项“存款利率市场化定价情况（扣分项），部分中小银行、股份行密集进行“补降”。

第三轮存款利率下调发生在2023年6月。截至5月末，10年期国债收益率累计下行14BP至6月1日的2.68%，为逾7个月新低。随后，6月初，6家国有大行集体调整存款利率，从挂牌利率看，活期存款利率下调5BP，定期存款2年期下调10BP，3年和5年期挂牌利率下调15BP。

而从近期债券市场利率、贷款利率来看，第四轮存款利率下调确具备一定基础。

从贷款利率来看，8月15日，央行“意外”降息，调降[url=]7天期逆回购[/url]操作利率至1.8%，较上月下降10BP；[url=]MLF[/url]（[url=]中期借贷便利[/url]）操作利率为2.5%，较上月下降15BP。此外，6月、8月LPR报价均有调整，[url=]LPR[/url]在连续9个月持平后，于6月下调10BP；8月，1年期LPR再降10BP。10年期国债收益率自6月起亦不断下行，为银行存款利率下行打开空间。

有业内人士对记者分析，从历史来看，每一轮存款利率市场化机制下的存款利率调整，都是大行先行，股份行随后，中小银行再跟进，从而形成一个完整的周期。如果此次也遵循这一脉络，则国有大行此后有一定可能进一步调低存款利率。

净息差承压，存款降息或加速落地

银行下调存款利率，不仅具备基础，也是现实需要。事实上，净息差的高低已成为影响商业银行盈利能力的核心因素之一，也成为后续存款利率变化的关键考量因素。

近年来，银行净息差持续下降。2023年二季度商业银行净息差为1.74%，与一季度基本持平，但已连续两个季度低于基准线，即《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中银行净息差评分标准的满分水平(1.80%)。

其中，国有大行和股份行的净息差仍在下滑，分别从一季度的1.69%、1.83%再降2BP至1.67%、1.81%，较去年同期的1.94%、2.01%则分别大降27BP和20BP。从近期公布半年报的国有大行来看，[url=]建设银行[/url]上半年[url=]净利[/url]息收益率（即净息差）降至1.79%，跌破1.8%；[url=]交通银行[/url]上半年[url=]净利[/url]息收益率仅为1.31%，同比下降22BP。

银行的净息差保卫战已到了关键节点。[url=]央行[/url]近期在2023年二季度货币政策执行报告中也以专栏的形式明确提出，商业银行“需保持合理利润和净息差水平”。

“净息差不止是银行经营指标。”[url=]兴业研究[/url]金融监管高级分析师陈昊表示，维持银行净息差水平、确保银行净利润水平，对于银行增强内源性和外源性资本补充能力均具有重要意义，而只有确保较强的资本补充能力，才能保证银行可持续的信贷投放能力和稳健运营。